刘彦斌,理财规划师,《理财规划师国家职业标准》创始人,国家职业技能鉴定专家委员会委员,中国最著名的理财专家,北京东方华尔金融咨询有限责任公司总裁,“全民理财”时代的媒体红人。有15年的投资银行及证券投资从业经历,对个人理财和公司理财有较深入的研究和丰富的实践经验。担任央视经济频道《理财教室》首任主讲教师,先后做客《2006年度新闻记忆》、《实话实说》、《人物新周刊》、《新闻会客厅》、《第八区》等栏目。
Q:中国人很多都不买保险,对保险行业也有很多误解,对此您怎么看?
L:很多人购买保险最大的误区是把保险和股票、债券相联系、相比较,把买保险当成一种投资。投资者认为购买某些投资型保险就是理财的全部,兼备了保障和投资功能,甚至更为重视投资功能,这是不对的。
以寿险为例,买保险就是买自己的未来、买自己的养老,不是为了做投资。一纸保单所提供的是一种保障,是对于未来不确定风险的预防,而返还型险种所具有的本金返还、利息给付等职能,只是保障功能的一种补充。对个人来说,投保寿险是获得对未知风险的保障,使其在受到意想不到的损害时,本人或家庭可以得到经济上的补偿,确保家庭经济的安定。也可作为一种储蓄工具,在保险有效期内,被保险人可以得到保险金额和养老所需的支出。
此外,目前保险业理财师的素质不齐也是中国人对于保险行业有误解的原因之一,这也需要时间来解决。
Q:虽然针对不同的投资者,需要不同的配置规划,但是投资者在资产配置中也会有一些基本原则,您认为有哪些配置准则是所有的投资者都需要遵守的?
L:可以按照下面的一个投资准则来进行基本的配置规划,然后再根据具体的财务需求来进行调整。
在家庭财务规划中,可以把钱分成三部分,即应急钱、养命钱和闲钱,对照投资属性来看,应急钱对应流动性,养命钱对应安全性,闲钱对应收益性。具体来说,应急钱用于失业、家人生病等意外开支,可以保留一到两年的生活费用作应急钱,应急钱可以投资一年期以内的银行储蓄产品、货币市场基金、保本保收益型的银行理财产品。养命钱则包括自己的养老金、子女的教育费用、子女的结婚费用等,可以保留三到五年的生活费作为养命钱,养命钱可以投资三年期、五年期的银行储蓄、中期国债、债券基金、储蓄型商业保险、住房和黄金等。闲钱是家庭五到十年不用的闲置资金,可以用来从事风险性投资,可以投资股票、股票型基金、信托产品、投连险和非保本型银行理财产品、商业地产等。
Q:在家庭的资产配置中,保险起什么作用?
L:事实上,在应急钱、养命钱和闲钱之外,还需要一个护钱做保障,因为家庭有可能因为一次意外事故(疾病、工伤、车祸、意外责任)造成家庭钱财大量流失,我们需要购买保障型保险来为自己提供补偿性资金,帮自己渡过财务危机。而保险就是起一个保障作用。
一个家庭光有基本资产配置还不够,还需要给财富穿上“衣服”才有保障,这就需要发挥保险的重大作用。尤其是保障型的保险,包括意外险、大病险、医疗险、定期寿险等。在所有保障充足的基础上,还可以用“闲钱”购买保险公司提供的带有理财性质的投连险产品等。
Q:处于不同家庭周期的投资者,在选择保险产品的时候,也有不同的选择,对不同的购买者您能给出一些指导意见吗?
L:35岁之前的年轻人,在购买保险时,主要考虑保障型的分红险就可以,寿险、大病险并不是买保险的重点；35岁到44岁的中年人,可以购买一些年金和分红型的保险,而对于55岁以上的老年人,购买保险的必要性减少,比方说一款保险,投保30年,对于55岁以上的老年人,购买起来意义不大。
事实上,现在保险公司理财型保险非常多,但是我并不建议购买,保险并不能当作投资品来看待,购买保险要谨记购买的是它的保障功能。我也只是选择购买了意外险、高端医疗险和防癌险,我太太则购买了年金险。
Q:保险和其他金融产品相比,都有哪些其他金融产品不具备的优势?
L:保险也具有一些其他金融产品不具备的优势,其中强制储蓄和避税避债是保险的最大优势。
现在很多年轻人都是“月光族”,透支信用卡的情况非常多,这些钱如果就存在工资卡里或只是存在工资账户上,因为取起来非常方便,花得非常方便,可能就流掉了,如果说我就是固定的,哪怕就是2000元、3000元、5000元,我就购买一个定期储蓄的、强制储蓄的保险产品,保险产品它的变现能力弱。在大多数人看来可能是一个弱项,但是对于一些没有养成很好的存钱习惯的朋友来说,它可能就是一个强项。
在成熟的市场中,保险也可以起到避税避债、隐匿资产的作用。
对于那些巨富来说,生意往来导致债务纠纷或由于经营不善陷入困境甚至破产都有可能。这种情况下,个人资产自然会被用来偿还债务,而如果购买了大额保单,情况就不一样了。
简单来说,以死亡为条件的人身保险都可以避债。而其他类型的保险如企业年金保险、健康保险、意外伤害保险,则不具有避债功能,因为这类产品的受益人可能是投保人本身,钱到最后还是赔给他自己,属于他自己的资产自然不能避债。
保单避债只有指定受益人的寿险保单,才不作为遗产处理,不需要用于偿还债务。因此,也就有了资产保全、躲避债务的功能。不过,如果保单上没有指定受益人,或者受益人死亡、保单受益人为“法定”,在这种情况下,保单将不能作为避债之用,会被视为偿债资金。
Q:保险也具有隐匿资产的作用,现在遗产税开征已经势在必行,很多高净值客户可以通过多种方式合理规避遗产税,但是对于拥有一两套房,名下资产百万左右的中产来说,他们想要通过保险来合理规避遗产税,可以怎样操作?
L:购买个人税收递延型养老保险可以帮助中产合理规避遗产税,所谓个人税收递延型养老保险,是指投保人在税前列支保费,在领取保险金时再缴纳个人所得税。由于在购买保险和领取保险金时,投保人处于不同的生命阶段,其边际税率有非常大的区别,对于投保人有一定的税收优惠。
对于中产来说,拥有一到两套房子,价值几百万,在老人身故之前,购买保险,指定受益人为子女,当老人身故后,子女获得保险赔偿,这笔钱可以冲抵遗产税。
Q:现在以房养老的呼声很高,您认为是否可以通过房产养老?
L:以房养老,前提之一是房价不会下跌,这样才会有保险公司愿意接收老人的房子；其二,房子的评估价格和老人的预期会有一定的落差,例如可能市值500万的房子,评估了300万,结果双方达成不了协议。
不过在20年之内房价在整体上是不会跌的,尤其是一线城市,例如北京是政治经济文化中心,每年有大量的富人涌入,房价还有很大的上涨空间。
Q:现在房产税开征在即,对于手头持有多套房产的投资者,您有何建议?
L:房地产是一种很好的长期投资工具,但是只适合财力比较雄厚的人们进行投资。因为投资房地产需要较多的资金,而且房地产的流动性差,也就是说不容易变现,所以投资房地产应该使用长期闲置的自有资金,而不应该使用借贷资金。买房的好处是房地产是抵御通货膨胀的良好武器,可以使自己的资产保值、增值。 弊端在于如果是贷款买房,一旦买房人的收入下降或是贷款利率持续上升,买房人就会面临很大的还款压力,甚至陷入财务困境。
手中拥有多套房产的人士需要考虑未来将要出台的房产税,要衡量房产税和这套房子市场涨幅额度之间的差值,虽然房价在上涨,但要明确这些钱并不是流动资金,每年交的房产税都是流动资金。因此继续持有这套房产需要保证每年的涨价额度高于交纳的房产税额度。(郭建杭)
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